H
Huntington Ingalls Industries, Inc.
Q3 2026 Earnings Call Summary
Call held on October 28, 2026
Highlight
분기 매출은 2026년 1분기 31억 달러에서 2분기 34억 달러, 3분기 35억 달러로 회복 흐름을 보였고, 전년 동기보다 10.8% 늘어 역대 3분기 최고예요. 조선 매출도 전년 동기 대비 13.9% 늘어 연간 전망 상향으로 이어졌고, 324억 달러의 신규 수주로 수주잔고가 862억 달러가 돼 이후 매출 기반도 두터워졌어요.
Concern
조선 처리량은 연초 이후 9% 늘었지만 앞서 둔 15% 목표보다 낮고 연말에도 목표를 밑도는 흐름이며, 잉걸스의 인력 회복도 더뎌 생산성이 변수예요. 인력 회복이 더 늦어지거나 뉴포트뉴스의 평소보다 큰 계약 추정치 조정이 안정되지 않으면 조선 마진과 현금 개선이 더뎌질 수 있어요.
Next quarter outlook
2026년 조선 매출 전망은 105억~107억 달러로 상향했고, 매출 100원당 영업이익 6~6.5원 수준인 영업이익률 전망은 유지했어요. 임무기술 매출 전망 30억~32억 달러는 유지하지만 영업이익률은 약 6%, 이자·세금·감가상각·무형자산 상각 전 이익률은 약 9%로 올렸어요. 2027년 조선 마진의 점진적 개선과 2026~2027년 누적 잉여현금흐름 12억~13억 달러도 예상해요.
Other quarters
Q2 2026
조선 매출이 전년 동기 대비 +15.7% 성장하며 4분기 연속 두 자릿수 성장을 이어갔어요 — 25년 Q3 이후 꾸준히 가속되는 추세예요. 여기에 미 해군과 잠수함 대형 계약(약 25조 원 규모)이 어젯밤 최종 체결되면서, 향후 수년간 매출과 마진 상승의 기반이 마련됐어요.
Q1 2026HII의 가장 큰 성장 동력은 조선 매출의 폭발적인 증가예요. 이번 분기 조선 부문 매출이 1년 전 같은 기간보다 무려 18% 늘었고, 3분기 연속 두 자릿수 성장을 이어가고 있어요. 미국 해군의 항공모함·잠수함·구축함 수요가 계속 쌓이면서 수주 잔고가 540억 달러에 달하고, 올해 조선 처리량을 15% 더 끌어올리는 게 목표예요.