Q1 2026 Earnings Call Summary

HII의 가장 큰 성장 동력은 조선 매출의 폭발적인 증가예요. 이번 분기 조선 부문 매출이 1년 전 같은 기간보다 무려 18% 늘었고, 3분기 연속 두 자릿수 성장을 이어가고 있어요. 미국 해군의 항공모함·잠수함·구축함 수요가 계속 쌓이면서 수주 잔고가 540억 달러에 달하고, 올해 조선 처리량을 15% 더 끌어올리는 게 목표예요.

Newport News 조선소의 항공모함 건조 공정이 아직 완전히 정상 궤도에 오르지 못했어요. 부품 납기 지연으로 작업 순서가 뒤틀렸고, 이번 분기에도 소폭의 손실 조정이 발생했어요. 또 버지니아급·컬럼비아급 잠수함 신규 계약이 예상보다 늦어지고 있어서, 계약 체결 전까지는 일정 관리에 불확실성이 남아 있어요.

2분기 조선 매출은 약 24억 달러, 영업이익률은 5.7~6% 수준을 예상해요. 미션 테크놀로지스 부문은 매출 약 7억 5,000만 달러에 영업이익률 4%를 전망하고 있어요. 현금흐름은 2분기에 마이너스 1억~플러스 1억 달러 범위로 변동성이 있지만, 하반기에 잠수함 계약 체결·세금 환급·납품 마일스톤이 집중되면서 연간 현금흐름 5억~6억 달러 목표는 그대로 유지해요.