Q3 2026 Earnings Call Summary

분기 매출은 25년 4분기·26년 1분기 각 11억 달러에서 26년 2분기 12억 달러, 3분기 13억 달러로 이어졌고, 3분기에는 전년 대비 16% 늘어 사상 최고치를 기록했어요. 상업·산업 부문 28% 성장에 더해 아마존의 2027~2028년 24억 달러 공급 계약으로 데이터센터 수주잔고가 45억 달러까지 90일 새 거의 세 배가 돼, 2027년 관련 매출 20억 달러 초과 전망을 뒷받침해요.

데이터센터 생산 확대의 관건은 빠듯한 고마력 엔진 공급과 신규 공장의 가동 속도예요. 납기는 45~50주이고, 2027년 물량은 1분기 이후 들어오는 주문을 그해 공급하기 어려울 수 있어요. 증설이 늦어지면 2027년 데이터센터 매출 20억 달러 초과와 상업·산업 부문 두 배 성장 경로에 부담이 돼요.

2026년 전체 매출 성장률 전망은 중반~후반 10%대로 유지했고, 상업·산업 부문은 낮은 30%대, 주거 부문은 높은 한 자릿수 성장을 예상해요. 데이터센터 매출 전망은 기존 약 4억5천만 달러에서 거의 5억 달러로 높였고, 조정 이자·세금·감가상각 빼기 전 이익률 전망도 20~21%에서 20.5~21%로 상향했어요. 2027년 데이터센터 매출은 20억 달러를 크게 웃돌고, 상업·산업 부문은 두 배로 커질 경로를 제시했어요.