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Climb Global Solutions, Inc.
Q3 2026 Earnings Call Summary
Call held on October 28, 2026
Highlight
매출은 25년 Q4 1억 9,400만 달러, 26년 Q1 1억 8,200만 달러, Q2 1억 7,400만 달러로 내려간 뒤 Q3 2억 2,030만 달러로 반등해 분기 최고를 기록했고, 1년 전보다 37% 늘었어요. 상위 20개 공급사 중 19곳이 순차 성장해 기반은 넓어졌지만, 경영진은 Q3 성장 속도를 그대로 반복하기는 쉽지 않다고 했어요.
Concern
매출은 1년 전보다 37% 늘었지만 매출총이익은 28% 증가해, 매출 확대가 이익으로 이어지는 속도는 더 느렸어요. Q3 매출총이익 100원 중 조정 이익 비율은 44.6%로 2.3%p 높아졌지만 연간 전망은 과거와 비슷한 40%대 초반이에요. Q4에 매출총이익 성장이나 IT·자동화 효율 개선이 기대에 못 미치면 높은 분기 이익률이 이어지지 않을 수 있어요.
Next quarter outlook
Q4는 역사적으로 가장 큰 분기이고, 경영진은 현재 Q3와 비슷한 흐름으로 전개되며 올해도 기록적인 연간 실적을 낼 것으로 기대했어요. Q3 성장 속도를 반복하기는 어렵다고 했지만 공급사 흐름이 Q4에 약해지는 모습은 보지 않는다고 했어요. 사업의 80%를 웃도는 부분이 라이선스 갱신과 연결돼 있고, 2026년 매출총이익 대비 조정 이익 비율은 과거와 비슷한 40%대 초반으로 전망해 Q3의 44.6%보다 낮은 수준이에요.
Other quarters
Q2 2026
총 청구액(고객에게 청구한 금액)이 전년 동기 대비 17% 늘어 5억 8,730만 달러를 기록했어요 — 반면 실제 매출은 9% 증가에 그쳤는데, 이는 작년 Q2에 Vast Data와의 3,000만 달러짜리 대형 단건 계약이 있었던 탓이에요. 이 일회성 효과를 빼면 핵심 성장은 탄탄하고, 특히 Fortinet이 Q1 대비 10배 성장하며 하반기 성장의 새 엔진으로 떠올랐어요.
Q1 2026포티넷(Fortinet)이라는 세계 4대 사이버보안 기업을 새 파트너로 확보한 게 이번 분기 최대 성과예요. 포티넷은 연 매출 60억 달러 규모의 대형 벤더인데, 이 파트너십 덕분에 기존에 함께 일하던 7~8개 보안 벤더와의 교차 판매 기회도 함께 열렸어요. 경영진은 '포티넷이 향후 5~10년간 회사의 핵심 성장 축이 될 것'이라고 강조했어요.