Q2 2026 Earnings Call Summary

총 청구액(고객에게 청구한 금액)이 전년 동기 대비 17% 늘어 5억 8,730만 달러를 기록했어요 — 반면 실제 매출은 9% 증가에 그쳤는데, 이는 작년 Q2에 Vast Data와의 3,000만 달러짜리 대형 단건 계약이 있었던 탓이에요. 이 일회성 효과를 빼면 핵심 성장은 탄탄하고, 특히 Fortinet이 Q1 대비 10배 성장하며 하반기 성장의 새 엔진으로 떠올랐어요.

영업비용(SG&A)이 전년 동기 대비 26% 늘어 매출총이익의 상당 부분을 잠식했어요 — 조정 영업이익(EBITDA)이 1,130만 달러로 작년 1,140만 달러보다 오히려 줄었고, 영업이익률도 43.3%에서 37.5%로 낮아졌어요. IT 인프라·법무 비용 투자가 Q3까지 이어진다고 밝혀, 매출 성장이 비용 증가 속도를 따라잡지 못하면 수익성 압박이 계속될 수 있어요.

회사는 구체적인 수치 가이던스를 제시하지 않았지만, 하반기가 상반기보다 항상 강하다는 계절성 패턴을 재확인했어요 — Adobe 구독 갱신 시즌과 Fortinet 확장이 Q3·Q4의 핵심 성장 동력이에요. 2030년까지 2025년 조정 영업이익을 두 배 이상으로 늘리겠다는 중장기 목표도 유지했고, 유럽 M&A를 위해 필요하면 차입도 검토하겠다고 밝혔어요.