켈
켈리 서비스 Class A
2026년 1분기 어닝콜 한국어 정리
2026년 5월 7일 콜 기준
강조
매출 10억 달러로 전년 동기 대비 10.7% 줄었지만, 특수 요인(연방정부·대형 고객 3곳 수요 감소)을 빼면 실질 감소폭이 3.3%로 직전 분기보다 0.6%p 개선됐어요. 5분기 연속 안정세를 유지하면서 하반기 성장 전환의 발판을 다지고 있어요.
우려
매출총이익률이 전년 동기 대비 1.4%p 하락한 18.9%인데, 이 중 0.5%p는 비용 타이밍 문제라 연내 회복 예정이에요. 다만 하반기 성장 전환이 예상보다 늦어지면 비용 절감 효과만으로는 마진 개선이 어려워질 수 있어요.
다음 분기 전망
2분기 매출은 전년 동기 대비 7~9% 감소, 이자·세금·감가상각 빼기 전 영업이익률은 최소 2.5%로 1분기(1.5%)보다 1%p 이상 개선될 것으로 봐요. 하반기에는 매출이 소폭 플러스 성장으로 전환되고, 연간 기준으로는 한 자릿수 중반대 감소에 그칠 전망이에요. 이번 가이던스는 2월 초기 전망과 동일하게 유지됐어요.
다른 분기 어닝콜
2026년 2분기
매출은 최근 세 분기 연속 약 10억 달러로 정체됐지만, 전년 동기 대비 감소율은 1분기보다 5%포인트 개선된 5.8%로 회복 속도가 빨라졌어요. 특히 2년 만에 처음으로 SET 매출이 전 분기 대비 늘었고 ETM 기초 매출도 3.1% 성장해, 회사가 안정화 단계를 지나 초기 회복 국면에 들어섰다는 신호예요.
2026년 2분기이번 분기 매출은 10억4천만 달러로 전년 동기 대비 5.8% 줄었지만, 1분기의 10.8% 감소에서 크게 개선됐고 회사 예상보다도 좋았어요. 특히 2년 만에 처음으로 SET 매출이 전 분기보다 늘고 이자·세금·감가상각을 빼기 전 영업이익률이 3%로 회복돼, 안정화 단계를 지나 하반기 매출 성장과 이익 확대를 시험할 기반을 만들었어요.
2026년 1분기켈리 서비스의 가장 큰 성장 동력은 'AI·기술 기반 인재 관리 솔루션'이에요. 이번 분기에 북미 전역 대형 석유·가스 회사의 MSP(외부 인력 통합 관리) 계약을 새로 따냈는데, 가격이 아니라 자체 AI 분석 플랫폼 'Helix'와 비용 최적화 기술력 덕분에 선택받았어요. 통신·데이터센터 분야에서도 수주 파이프라인이 두텁게 쌓이고 있어요.