Q2 2026 Earnings Call Summary

매출이 1분기 35억 달러에서 66억 달러로 급반등했고, 전 분기 대비 33% 증가와 함께 조정 영업이익은 76% 늘어난 28억 달러로 사상 최고치를 기록했어요. 셰일 원유 생산도 전 분기 대비 4% 늘어 하루 21만3천 배럴에 도달했으며, 하반기 시추 장비를 16대에서 연말 19대, 내년 2월 21대로 늘려 연말 생산 목표를 뒷받침할 계획이에요.

가장 큰 변수는 생산 확대에 필요한 투자와 수출 인프라가 실제 일정대로 따라오는지예요. 하반기 투자액을 늘려 연간 58억~62억 달러를 집행하고, 정유공장 정비로 가동률도 4분기 평균 100%로 낮아질 예정이라서, 유가가 약해지거나 바카무에르타 수출관인 VMOS와 라 앙고스투라 수르 시설이 지연되면 생산·현금흐름 개선 속도가 기대보다 느려질 수 있어요.

2026년 조정 영업이익 전망을 약 80억 달러로 올렸어요. 기존 약 60억 달러에서 33% 높아졌고, 하반기 브렌트유 가격 가정을 배럴당 63달러에서 75달러로 상향한 효과가 커요. 셰일 원유 생산량은 연평균 하루 21만5천 배럴, 연말에는 25만 배럴을 목표로 하며, 투자액은 58억~62억 달러로 기존보다 약 5% 늘어나지만 잉여현금흐름은 약 20억 달러, 순부채 부담은 기존 1.6~1.7배에서 약 1배까지 낮아질 전망이에요.