Q2 2026 Earnings Call Summary

매출은 2분기 2,300만 달러로 1분기 2,100만 달러에서 반등했지만, 지난해 3분기 3,300만 달러와 비교하면 아직 회복 전이에요. 대신 HEMOBLAST 영업팀 17명을 포함해 영업 인력이 1년 전 4명 안팎에서 25명 이상으로 커졌고, 2분기에는 교육 때문에 판매가 잠시 느려졌지만 3분기부터 새 제품과 기존 생물학적 제품을 함께 파는 효과가 나타날지가 가장 중요한 변화예요.

가장 큰 변수는 매출 회복보다 비용과 수익성이 앞서가는 구조예요. 매출총이익률은 지난해 같은 기간 68.6%에서 57.9%로 낮아졌고, 현금은 지난해 말 1,730만 달러에서 990만 달러로 줄었으며, 구형 생물학적 제품과 양막 제품의 약세가 계속되거나 새 영업팀이 빠르게 매출을 늘리지 못하면 손실과 현금 부담이 이어질 수 있어요.

연간 매출 전망을 9,900만~1억300만 달러로 제시해 기존 1억100만~1억500만 달러보다 200만 달러씩 낮췄어요. 2분기 부진한 생물학적 제품 매출과 하반기에도 이어질 상처 치료용 양막 제품 약세를 반영했지만, 경영진은 3분기부터 생물학적 제품 매출이 순차적으로 빨라질 것으로 봐요. HEMOBLAST는 월 100만 달러를 넘는 거래 규모를 유지하고, 3분기부터 대부분을 자사 계약으로 처리해 매출을 더 온전히 인식하는 흐름이 핵심이에요.