Q2 2026 Earnings Call Summary

이번 분기 매출은 전년 동기 대비 5% 늘어 가이던스 상단에 도달했고, 최근 매출 흐름도 177.8억 달러에서 187.9억 달러로 회복됐어요. 특히 전자상거래가 23% 늘고 광고 38%, 마켓플레이스 52% 성장으로 수익성 높은 사업이 커져, 다음 분기에도 매출뿐 아니라 이익의 질을 끌어올릴 기반이 되고 있어요.

가장 큰 변수는 약값 규제로 건강·웰니스 매출에 생긴 부담과 높은 연료비예요. 약값 규제의 미국 매출 영향은 기존 예상보다 커진 125베이시스포인트이고 올해 연료비도 당초 예상보다 20억 달러 넘게 늘어, 가격 인하 효과가 매출 증가로 이어지지 않으면 다음 분기 영업이익 개선 속도가 제한될 수 있어요.

연간 매출 성장 전망을 기존 3.5~4.5%에서 4~5%로, 영업이익 성장을 6~8%에서 7~8.5%로, 주당순이익을 2.75~2.85달러에서 2.80~2.87달러로 모두 올렸어요. 다음 분기 매출 성장은 3~3.75%, 영업이익 성장은 2~4%, 주당순이익은 0.62~0.64달러를 예상해요. 다만 관세 환급금을 가격 인하에 재투자해 다음 분기 이익이 눌리므로, 이번 분기와 다음 분기를 합쳐 영업이익 성장이 분기 평균 약 10%인지 보는 게 핵심이에요.