Q2 2026 Earnings Call Summary

매출이 직전 3분기 연속 감소($6.4B→$6.3B→$6.2B)하다가 이번 분기 $6.7B으로 반등했어요. 핵심은 매출 반등보다 수익성인데, 영업이익률이 40bp 개선되면서 올해 연간 마진 목표를 20bp 상향했고, 상반기 현금흐름은 전년 동기 대비 57% 급증했어요.

쓰레기 수거·매립 물량이 예상보다 부진해서 연간 매출 가이던스를 약 0.5% 낮췄어요. 상업용 대형 고객 이탈과 재생천연가스 파이프라인 연결 지연이 원인인데, 물량 회복이 하반기에도 기대만큼 안 되면 매출 성장 둔화가 이어질 수 있어요.

연간 매출 가이던스를 $262.75억~$264.75억으로 소폭 낮췄지만, 영업이익(EBITDA)과 현금흐름 목표는 그대로 유지했어요. 오히려 연간 영업이익률 전망을 31%~31.2%로 20bp 올렸고, 헬스케어 사업 가격 인상률이 연말에 5.5% 이상으로 높아질 예정이라 하반기 수익성 개선이 기대돼요.