Q3 2026 Earnings Call Summary

매출은 2025년 Q4와 2026년 Q1 각각 61억 달러에서 Q2 67억, Q3 72억 달러로 올라왔고, Q3 유기적 매출은 1년 전보다 17% 늘어 5분기 연속 두 자릿수 성장을 이어갔어요. 데이터센터 매출 55% 증가와 데이터센터 제외 매출 7% 증가, 수주 잔고 80% 초과 증가는 성장이 특정 시장에만 기대지 않고 4분기에도 이어질 기반을 보여줘요.

수주 잔고가 80% 넘게 늘었지만 일부 장기 프로젝트 상품은 납품까지 1~2년 걸릴 수 있어, 주문이 실제 매출로 넘어오는 시점이 변수예요. 매출 확대를 위한 운전자본 투자가 큰 구조에서 프로젝트 일정이 늦어지면 현금흐름 전환도 늦어질 수 있어요. 3분기 현금흐름은 1억8400만 달러였고 연간 현금흐름 전망은 유지했어요.

2026년 연간 매출 전망은 기존 260억 달러에서 268억~270억 달러로 올라갔고, 유기적 매출 성장률은 13~14%, 보고 매출 성장률은 14~15%예요. 이자·세금·감가상각 빼기 전 이익률 전망은 기존 6.9~7.1%에서 약 7.2%로, 조정 주당순이익은 16~17.5달러에서 18~18.5달러로 높아졌어요. 4분기는 보고 매출이 1년 전보다 10%대 초중반 늘고 이익률은 약 0.5%p 확대될 전망이며, 2027년에도 한 자릿수 중반~후반 매출 성장과 이익률 확대를 예상해요.