Q2 2026 Earnings Call Summary

매출 228억 달러로 전년 대비 +7.6%, 영업이익은 +12% 성장했어요. 특히 미국 국내 영업이익이 전년 대비 +21%, 1분기 대비 두 배 이상 뛰었는데, 이건 아마존 물량 축소와 네트워크 재편이 마무리되면서 '비용 구조가 영구적으로 가벼워진' 효과가 본격 반영된 거예요. 앞으로 물량이 늘어날수록 이익이 더 빠르게 커지는 구조가 됐어요.

아마존 물량 축소가 끝났지만, 아마존이 직접 기업 고객 배송 시장에 뛰어들 가능성이 있어요. CEO는 '아마존이 강한 곳은 가볍고 짧은 거리의 도심 배송'이라며 선을 그었지만, 실제로 고객을 빼앗기기 시작하면 SMB·B2B 물량 성장세가 꺾일 수 있어요. 중동 분쟁으로 인한 항공 우회 비용과 유가 변동도 국제 부문 마진을 계속 압박하고 있어요.

2026년 연간 매출 전망을 912억 달러로 올렸고, 영업이익은 86.5억 달러, 주당순이익은 7.22달러로 상향했어요. 이전 가이던스보다 모두 높아진 수치예요. 3분기 미국 국내 영업이익률은 약 7%로 2분기(8%)보다 낮아지지만, 이건 계절적 요인이고 4분기에 다시 반등해 하반기 전체로는 약 8.8%를 목표로 해요. 국제 부문은 9월에 중국산 소액 면세 혜택 폐지 효과가 비교 기준에서 사라지면서 4분기에 추가 성장 모멘텀이 생기고, 연간 영업이익률은 중간~높은 십 퍼센트대를 목표로 해요.