Q2 2026 Earnings Call Summary

매출이 전년 동기 대비 3% 늘어 38억 달러를 기록했어요. 상반기 누적으로는 7% 성장해 추세 자체는 살아있어요. 다만 항공기 사업부 이익이 생산 비효율로 줄었고, 경영진은 생산성 개선 효과가 2027년 중반 이후에야 본격화된다고 밝혔어요 — 단기 실적 개선보다 중장기 회복 스토리에 가까워요.

MV-75 헬기 프로그램 추가 자금(약 3,500억 원 규모)을 미 의회가 아직 승인하지 않았어요. 자금이 올해 안에 안 들어오면 주당순이익이 0.20~0.30달러 줄고 현금흐름도 1,500억~2,500억 원 타격을 받아요 — 현재 가이던스는 자금 수령을 전제로 한 숫자예요.

올해 연간 주당순이익 가이던스 6.40~6.60달러를 그대로 유지했어요. 단, MV-75 자금이 안 들어오면 6.10~6.40달러로 낮아질 수 있어요. 사업부별로 보면 산업·방산 시스템은 가이던스 상단, 항공기는 하단, 벨 헬기는 자금 수령 시 중간 수준으로 예상돼요 — 결국 의회 승인 타이밍이 올해 실적의 핵심 변수예요.