Q1 2026 Earnings Call Summary

TransMedics가 이번 분기에 가장 강조한 건 'CHOPS'라는 새 장기 냉각 보존 장치예요. 기존 스티로폼 박스 대신 온도를 정밀하게 조절할 수 있는 FDA 승인 의료기기로, 지금까지 TransMedics가 전혀 공략하지 못했던 '단거리 심장 이식' 시장(전체 미국 심장 이식의 약 46%)에 처음으로 진입할 수 있는 발판이 돼요.

미국 장기이식 현대화법(Transplant Modernization Act) 시행 과정에서 장기 기증자 수가 올해 1분기 내내, 그리고 4월까지도 작년보다 낮게 유지되고 있어요. 경영진은 일시적 현상이라고 보고 있지만, 언제 회복될지는 아직 불확실한 상황이에요.

2026년 연간 매출 목표를 7억 2,700만~7억 5,700만 달러로 유지했어요. 이는 2025년 전체 매출 대비 20~25% 성장에 해당해요. 영업이익률은 2025년보다 약 2.5%포인트 낮은 수준으로 예상하고 있고, 장기 목표 매출총이익률은 60% 수준을 유지한다는 방침이에요. ENHANCE·DENOVO 임상 프로그램 재개(2026년 3분기 초 목표)와 유럽 NOP 확장이 하반기 성장을 이끌 핵심 변수예요.