Q2 2026 Earnings Call Summary

매출 1억9,000만 달러 — 전 분기 1억7,400만 달러에서 9% 늘며 분기 최고치를 또 갈아치웠어요. 특히 물류 서비스 매출이 전년 대비 39%, 전 분기 대비 30%나 뛰면서 제품(디스포저블) 매출 성장을 앞질렀는데, 이건 단순 케이스 증가가 아니라 항공 물류 시장점유율을 실제로 빼앗아오고 있다는 신호예요.

영업이익률이 13.6%로 떨어졌고, 연간 가이던스도 직전 16%에서 12.5~14%로 낮아졌어요. 이유는 신장 프로젝트(OCS Kidney)에 투자를 더 밀어넣기로 했기 때문인데, 여기에 7월 인수한 독일 항공 자회사(PAD Aviation)까지 3분기부터 실적에 합쳐지면 마진이 한 번 더 눌릴 수 있어요. 심장·폐 임상시험(ENHANCE Part B, DENOVO)도 계속 지연되고 있어서, 이게 2027년까지 밀리면 지금 쓰는 돈 대비 매출 기여가 늦어지는 구조예요.

연간 매출 가이던스 하단을 7억3,700만~7억5,700만 달러로 높였어요(전년 대비 22~25% 성장) — 다만 이 숫자엔 독일 항공 인수나 심장·폐 임상 매출은 전혀 포함 안 된 보수적 숫자라 실제로는 더 좋을 여지가 있어요. 반대로 영업이익률 가이던스는 16%에서 12.5~14%로 낮췄는데, 이건 성장이 둔화된 게 아니라 신장 프로젝트에 더 크게 투자하기로 한 결정이에요. 2027년 실적(월가는 주당순이익 3달러 근처를 기대)에 대해선 회사가 아직 명확한 답을 피했고, 4분기에 더 구체적인 가이드를 준다고 했어요.