Q3 2026 Earnings Call Summary

광섬유·고정형 무선·후불제 휴대전화 가입자가 100만 명 넘게 순증해 2분기 연속 이어졌고, 결합 계정도 35만 건 늘며 2분기보다 증가 속도가 빨라졌어요. 서비스 매출 성장률 3.8%는 4년여 만의 최고치였고 매출은 2분기 316억 달러에서 3분기 323억 달러로 올라왔으며, 조정 영업이익도 2분기 연속 5% 넘게 늘어 고객 확대가 수익 성장으로 이어지는 흐름이에요.

광섬유 가입자당 평균 매출은 3분기에 1년 전보다 4% 낮았고, 4분기에도 비슷한 하락을 예상해요. 연말에는 인터넷 가입자 순증도 완만해지고 고객 유치 비용이 전년보다 늘며, 약 1억 달러의 협력사 분쟁 정산도 4분기 조정 영업이익에 영향을 줘 고객 증가가 서비스 매출로 이어지는 흐름이 변수예요.

연간 서비스 매출은 낮은 한 자릿수 성장 전망을 유지하고, 조정 영업이익 증가는 3~4% 범위의 상단으로 올라왔어요. 조정 주당순이익 전망은 종전 $2.25~$2.35에서 약 $2.40으로 상향됐고, 연간 현금흐름 $180억 이상과 설비 투자 $230억~$240억은 유지했어요. 4분기 현금흐름은 약 $60억으로 1년 전 같은 분기의 $42억보다 많을 전망이며, 2027~2028년 설비 투자는 연 $220억~$230억으로 종전 계획보다 연 $10억가량 낮아지고 2027년 현금흐름은 $190억 이상을 예상해요.