Q2 2026 Earnings Call Summary

매출은 전년 동기 대비 3.3% 줄어든 2억100만 달러로, 최근 2억700만 달러에서 2억1,300만 달러로 늘던 흐름이 다시 꺾였어요. 다만 기존 매장 매출은 0.9% 늘고 모든 사업 부문에서 방문객이 증가했으며, 매장 영업이익률은 15.3%에서 16.4%로 개선돼 매출보다 수익성·현금 창출을 우선하는 전환이 다음 분기에도 이어질 가능성이 커요.

가장 큰 변수는 매출 성장을 희생해 자산 부담을 낮추는 전략이 실제 현금 개선으로 이어지는지예요. 연간 매출 전망이 약 3,500만 달러 낮아진 가운데 소비자가 지출을 신중하게 하고 있어, 방문객 증가가 멈추거나 할인·마케팅 비용이 다시 커지면 3분기 비용률 85~87%와 영업이익 전망을 지키기 어려워질 수 있어요.

3분기 매출은 1억7,600만~1억8,000만 달러, 기존 매장 매출은 0~2% 증가, 이자·세금·감가상각 빼기 전 영업이익은 1,200만~1,500만 달러로 예상해요. 2026년 전체 매출 전망은 8억500만~8억2,000만 달러, 기존 매장 매출 증가는 1~2%, 영업이익은 9,500만~1억500만 달러예요. 연간 매출 전망은 직전보다 약 3,500만 달러 낮아졌지만, 자본지출은 4,000만 달러에서 3,000만 달러로 줄이고 신규 매장 6~10개는 유지해 현금과 부채 개선을 우선하는 방향이에요.