Q1 2026 Earnings Call Summary

제품 매출 성장률이 전 분기 30%에서 이번 분기 34%로 가속됐어요 — 1년 전 26%와 비교하면 뚜렷한 상승 추세예요. 핵심은 AI 코딩 도우미 'CoCo(Cortex Code)'가 2월 정식 출시 이후 7,100개 이상 고객사에 빠르게 퍼지면서, 기존 데이터 플랫폼 사용량까지 함께 끌어올리는 선순환이 시작됐다는 점이에요.

CoCo 같은 AI 제품은 기존 데이터 저장·처리 서비스보다 수익률이 낮아요. 지금은 AWS 인프라 비용 절감으로 전체 수익률 75%를 유지하고 있지만, AI 매출 비중이 더 커지면 이 균형이 흔들릴 수 있어요. 매출 성장 속도가 AI 인프라 비용 증가를 따라가지 못하는 분기가 나오면 수익률 압박이 가시화될 수 있어요.

올해 전체 제품 매출 목표를 기존 27% 성장에서 31% 성장(약 58억 4천만 달러)으로 크게 올렸어요 — CoCo 효과가 예상보다 강해서 목표를 통째로 상향한 거예요. 다음 분기(2분기) 제품 매출은 14억 1,500만~14억 2,000만 달러로 전년 동기 대비 30% 성장을 예상하고, 영업이익률도 연간 기준 12.5%에서 13.5%로 올렸어요. 현금흐름 이익률 23% 목표는 그대로 유지해요.