Q2 2026 Earnings Call Summary

매출 16억 달러로 전년 동기 대비 7% 늘었지만, 이 성장의 대부분은 원자재 비용 상승분을 고객에게 그대로 넘긴 결과예요. 실제 영업이익(조정 EBIT)은 오히려 4% 줄었고, 주당순이익도 0.98달러로 전년 대비 0.03달러 감소했어요. 브라질 시장 부진과 제품 믹스 악화가 약 50억 원 규모의 이익을 갉아먹었고, 매출 추이도 25년 3분기 20억 달러에서 이번 분기 16억 달러 수준에서 횡보 중이에요.

브라질 판매량이 전년 대비 15% 급감했고, 회사는 3분기에도 비슷한 충격이 이어진 뒤 4분기부터 회복될 것으로 보고 있어요. 다만 이 회복은 브라질 현지 소비자 심리와 연말 시즌 수요에 전적으로 달려 있어서, 브라질 경기가 예상보다 더 나빠지면 연간 가이던스 달성이 흔들릴 수 있어요.

3분기 주당순이익 가이던스는 1.21~1.31달러로, 전년 동기 1.22달러와 거의 같은 수준이에요. 연간 가이던스는 주당 3.73~3.93달러로 유지됐는데, 이는 2025년 실제치 3.72달러와 사실상 제자리걸음이에요. 연간 현금흐름 약 4,500억 원 전망도 그대로 확인됐고, 모든 사업부에서 하반기 판매량이 상반기보다 늘어날 것으로 기대하고 있어요.