Q2 2026 Earnings Call Summary

매출 7.10억 달러로 전년 대비 +1.3%, 직전 분기 6.21억 달러에서 큰 폭 반등했어요. 백로그(주문 대기)도 4.22억 달러로 전년 3.02억 달러보다 크게 늘었는데, 이건 다음 분기 매출을 미리 보장해주는 신호라 중요해요.

평균 판매가격이 예상보다 더 하락했어요 — 독립 딜러·커뮤니티 채널 주문이 늘면서 상대적으로 저가인 도매 판매($8만5천) 비중이 커졌고, 소비자들도 저가 기본 모델을 더 선택하고 있어요. 이 믹스 변화가 지속되면 매출은 늘어도 마진이 갉아먹히는 구조가 계속될 수 있어요.

2분기 매출은 전년 대비 중간 한 자릿수 성장 가이던스인데, 이는 Homes Direct 인수 효과를 제외한 순수 기존 사업 기준이라 실제로는 추가 상승 여력이 있어요. 다만 매출 성장에도 불구하고 원가 부담으로 매출 대비 매출원가 비율은 오히려 200bp 악화될 것으로 예상돼요 — 재료비 인상 압력이 아직 완전히 해소되지 않았다는 뜻이에요. 마진 25~26% 구간을 유지하면서 하반기로 갈수록 가격 인상 효과가 본격화될 거라 회사는 자신하고 있어요.