Q3 2026 Earnings Call Summary

매출은 최근 네 분기 모두 11억 달러 수준에 머물렀지만, 조정 주당순이익은 1년 전 0.87달러에서 0.97달러로 11% 넘게 늘었어요. 장례·묘지 부문 이익과 비용 절감이 실적을 뒷받침했고, 장례 선불 판매 6%·묘지 선불 판매 5% 성장은 180억 달러의 누적 계약 잔고와 함께 향후 매출 전환을 뒷받침해요.

3분기 핵심 장례 건수는 0.5% 줄었고 4분기에도 전년 대비 소폭 감소할 전망이에요. 고정비 증가율은 2분기 2.7%에서 3분기 4.1%로 높아졌으며, 묘지 선불 판매의 매출 인식 지연과 즉시 반영되는 판매 보상 비용도 이어지고 있어요. 장례 건수 회복이 늦고 판매가 매출로 바뀌는 속도가 비용보다 뒤처지면 이익 회복이 제한될 수 있어요.

4분기 조정 주당순이익 전망은 1.10~1.20달러이고, 2026년 연간 정상화 주당순이익 중간값은 2월 전망 4.20달러에서 3.99달러로 낮아졌어요. 영업활동 현금흐름 전망은 10억 5,000만~11억 1,000만 달러로 유지했고, 2027년에는 선불 판매 호조와 장례 건수 보합~소폭 증가를 예상해요. 비용 관리와 가격 조정, 선불 묘지 판매의 매출 인식 개선이 다음 해 이익 흐름을 좌우해요.