Q1 2026 Earnings Call Summary

이번 분기 가장 큰 뉴스는 AI 플랫폼이 실제 임상 결과로 이어지고 있다는 점이에요. 희귀 대장암 전구 질환(FAP) 치료제 REC-4881은 이미 FDA와 허가 경로 논의를 시작했고, 신약 후보 REC-1245는 16명 환자에서 심각한 부작용 없이 안전성을 확인했어요. AI로 약을 설계하면 업계 평균보다 화합물을 90% 적게 만들면서도 개발 속도는 2배 빠르다는 수치도 공개했어요.

매출이 분기마다 들쭉날쭉한 점이 가장 큰 불확실성이에요. 이번 분기 매출은 약 600만 달러로, 직전 분기 3,600만 달러에서 크게 줄었어요. 파트너사 마일스톤(계약 달성 보너스)이 들어올 때만 매출이 튀는 구조라, 안정적인 수익원이 아직 없다는 점은 솔직하게 인정해야 해요.

회사는 2026년 한 해 현금 운영비용을 3억 9,000만 달러 미만으로 유지하겠다고 재확인했어요. 이는 전년 대비 30% 절감한 수준이에요. 현재 보유 현금 6억 6,500만 달러로 2028년 초까지 추가 자금 조달 없이 운영 가능하다고 밝혔어요. 향후 12~18개월 안에 임상 중인 모든 프로그램에서 데이터 발표가 예정되어 있고, 사노피와의 파트너십에서 개발 후보 물질 선정 결정도 기대되고 있어요.