Q2 2026 Earnings Call Summary

매출은 1분기 600만 달러에서 2분기 800만 달러로 회복했지만, 2025년 4분기 3,600만 달러에는 크게 못 미쳐 아직 안정적인 성장 신호로 보기는 어려워요. 대신 이번 분기의 핵심 변화는 로슈·제넨텍이 Recursion이 찾은 새로운 신경과학 표적을 공동 초기 연구로 진전시킨 점이며, 앞으로 실제 신약 후보와 추가 단계별 수익으로 이어지는지 확인하는 것이 중요해요.

가장 큰 변수는 아직 임상 초기 단계인 후보물질들이 실제 치료 효과와 수익으로 전환되는지예요. 특히 REC-4881은 3개월 뒤 용종 부담이 중앙값 43% 줄었지만 미국 식품의약국과 등록시험 설계를 조율 중이고, 올해 11월 추가 데이터에서 효과가 약해지거나 규제 경로가 명확해지지 않으면 플랫폼의 신뢰 회복도 늦어질 수 있어요.

2026년 연간 현금 영업비용 전망을 3억7,500만 달러로 낮췄어요. 같은 목표를 유지하면서 비용을 줄인 결과라 현금 5억5,700만 달러로 2028년 초까지 운영할 수 있고, 올해 안에 REC-7735 임상 1상 시작, REC-4881 추가 2상 데이터와 미국 식품의약국 논의 결과를 제시할 예정이에요. 다만 REC-7735의 첫 임상 데이터는 2028년 상반기까지 기다려야 해요.