Q3 2026 Earnings Call Summary

이번 분기는 매출과 조정 이자·세금·감가상각 빼기 전 이익이 사상 최고치를 기록했고, 조정 주당순이익도 5.3% 늘어난 1.98달러였어요. 최근 2개 분기 매출 22억 달러 흐름에서 성장을 이끈 곳은 성과 코팅과 소비재였고, 신흥시장 매출은 20% 넘게 성장해 다음 분기에도 이 두 축이 건설 제품 부문의 회복 지연을 보완할 가능성이 커졌어요.

가장 큰 변수는 원재료 비용이에요. 2분기 원재료 물가 전망이 기존 6~8%에서 9~11%로 올라 총마진 압력이 이어지고, 학교·의료 시장의 지연과 폴리우레탄 원료 부족 여파가 건설 제품 부문에 남아 있어 가격 인상이 비용을 충분히 따라가지 못하거나 프로젝트 회복이 봄까지 미뤄지면 수익성 개선 시점도 늦어질 수 있어요.

2분기 매출과 조정 이자·세금·감가상각 빼기 전 이익은 모두 낮은 한 자릿수에서 중간 한 자릿수 성장이 예상돼요. 부문별 매출은 건설 제품이 낮은 한 자릿수, 성과 코팅이 중간에서 높은 한 자릿수, 소비재가 낮은 한 자릿수에서 중간 한 자릿수 성장이에요. 연간 매출 성장은 기존 3~7%에서 중간 한 자릿수로 범위를 좁혔고, 조정 이자·세금·감가상각 빼기 전 이익은 기존 최대 5~10% 성장에서 중간 한 자릿수 성장으로 조정했으며, 7,500만 달러 비용 절감과 가격 인상이 지속적인 물가 상승을 상쇄하는지가 핵심이에요.