Q2 2026 Earnings Call Summary

매출 9% 성장(유기적 5%)에 주당순이익이 가이던스 상단을 넘어섰어요 — 특히 현금흐름이 전년 대비 11% 늘어 최근 1년 기준 2조 6천억 원 수준에 달했어요. AI 에이전트 제품 출시 속도가 분기마다 빨라지고 있고, Vertafore·Aderant·SoftWriters 등 주요 사업부에서 고객 업무 시간을 최대 80% 줄이는 실제 성과가 나오고 있어 다음 분기 수익화 기반이 쌓이고 있어요.

주당순이익 가이던스를 올해만 두 번 올렸지만, AI 제품 수익화 시점은 여전히 불확실해요 — 경영진 스스로 '올해 안에 의미 있는 매출 기여는 없다'고 밝혔고, 실제 고객 채택 속도가 얼마나 빠를지가 가장 큰 변수예요. 또 자사주 매입으로 부채 비율이 3.1배에서 3.4배로 올라갔고, 앞으로 인수합병에 5조 원 이상 쓸 계획이라 재무 여유가 줄어드는 구간이에요.

올해 전체 주당순이익 가이던스를 22.15~22.30달러로 올렸어요 — 직전 가이던스 대비 중간값 기준 0.30달러 상향이고, 연초 첫 가이던스보다는 0.80달러 높아요. 전체 매출 성장률은 8% 이상, 유기적 성장률은 6% 수준으로 전망해요. 3분기 주당순이익은 5.75~5.80달러로 제시했고, 하반기로 갈수록 소프트웨어 반복 매출 성장이 가속되고 TEP 부문 마진도 회복될 것으로 기대해요.