Q3 2026 Earnings Call Summary

최근 매출은 2억 8,200만 달러→3억 4,600만 달러→5억 600만 달러→5억 1,200만 달러로 커졌지만, 마지막 분기 증가폭은 작아졌어요. FY2027 Q2에는 이자·세금·감가상각 차감 전 이익이 1년 전보다 28% 늘고 운영 용량도 23% 증가해, 매출 증가폭이 둔화돼도 이익과 설비 확장이 이어지는지가 다음 분기 관전점이에요.

태양광 전력망 출력 제한으로 FY2027 Q2에 900만~1,000만 달러, 상반기에 1,800만~1,900만 달러의 영향이 있었고 회사는 연중 개선 중이라고 밝혔어요. 하반기 제조 이익률 완화와 총 17억 달러 규모의 만기 부채 중 12억 5,000만 달러를 제외한 나머지 재융자 일정도 현금 흐름을 좌우할 변수예요.

FY2027 연간 이자·세금·감가상각 차감 전 이익 전망은 1,030억 루피에서 1,050억 루피로 하한이 20억 루피 높아져, 범위가 1,050억~1,090억 루피가 됐어요. 제조 부문 전망도 기존 100억~120억 루피에서 120억~140억 루피로 상향했고, 연간 16억~24억 와트의 설비 건설과 자기자본 현금흐름 180억~220억 루피를 예상해요. 약정 용량 20.5기가와트 기준으로는 제조 부문을 제외하고 정상 기상 조건에서 연간 이익 1,340억~1,400억 루피, 자기자본 현금흐름 320억~360억 루피를 전망해요.