Q2 2026 Earnings Call Summary

매출은 25년 4분기 5억4,100만 달러에서 26년 1분기 6억400만 달러, 2분기 6억3,300만 달러로 다시 가속됐고, 진료 수입도 전년 대비 12.4% 늘었어요. 의료진 수는 10.1%, 가치기반 진료 대상 환자는 19.2% 증가했으며 조정 영업현금이익은 29% 늘어, 기존 진료망 확대가 다음 분기에도 성장과 이익을 함께 밀어줄 신호예요.

가장 큰 변수는 정부의 공동절감금 지급 시점이에요. 2025년 성과금 정산이 기존보다 30~45일 늦어져 11~12월에 들어올 수 있어 연말 현금흐름이 흔들릴 수 있고, 회사가 예상한 하반기 진료 수입 증가율 약 3%를 실제 성장 둔화로 확인하면 환자·의료진 증가가 매출로 연결되는 힘을 다시 점검해야 해요.

2026년 전망은 첫 반기 호조를 반영해 환자 수는 기존 전망의 상단을 넘어섰고, 진료 수입과 회계상 매출은 기존 전망 상단으로, 진료이익과 조정 영업현금이익은 중간~상단 수준으로 올렸어요. 다만 신규 의료진 수 전망은 그대로이며, 연간 조정 영업현금이익은 70~80%가 실제 현금으로 바뀔 전망이에요. 회사는 추가 인수나 시장 진입을 반영하지 않은 전망이라, 하반기 진료 수입 증가율이 전년 대비 약 3%로 둔화된다는 점은 다음 분기 확인할 핵심이에요.