Q1 2026 Earnings Call Summary

이번 분기 가장 큰 성과는 의사 수와 가입 환자 수가 동시에 빠르게 늘었다는 점이에요. 의사 파트너 수가 1년 전보다 13.6% 늘어 5,535명이 됐고, 성과 기반 계약으로 관리하는 환자 수는 무려 26.5% 증가해 160만 명을 넘었어요. 덕분에 의사들이 실제로 받는 진료비 수입도 14.6% 늘었고, 영업이익(EBITDA)은 36.3% 급증해 3,670만 달러를 기록했어요.

경영진이 솔직하게 인정한 부분은 메디케어 어드밴티지(민간 노인 의료보험) 환경이에요. 보험사들이 최근 몇 년간 손실을 보고 허리띠를 졸라매는 중이라, 지역별·보험사별로 계약 조건이 제각각이어서 전체 업황 개선이 곧바로 회사 수익 증가로 이어지지 않을 수 있어요. 다만 회사는 위험을 나눠 갖는 구조를 유지해 큰 손실 가능성은 낮게 관리하고 있어요.

2026년 연간 가이던스를 그대로 유지하되, 성과 기반 계약 환자 수 목표치만 상향 조정했어요. 연간 영업이익(EBITDA) 목표 중간값은 1억 5,000만 달러로, 전년 대비 약 20% 성장을 뜻해요. 영업이익의 약 80%는 실제 현금으로 전환될 예정이에요. 경영진은 아직 연초라 보수적으로 유지한다고 밝혔고, 1분기 흐름이 계속되면 추후 상향 가능성도 열어뒀어요.