Q2 2026 Earnings Call Summary

매출이 45억 달러로 전년 동기 대비 7% 늘었고, 6분기 연속 유기적 성장을 이어갔어요. 특히 항공우주·보호·해양 코팅이 두 자릿수 성장을 기록했고, 산업용 코팅도 5분기 만에 성장 궤도로 돌아섰어요. 이란 전쟁발 원자재 인플레이션의 90%를 가격 인상으로 상쇄했는데, 이는 당초 목표보다 한 분기 앞선 성과예요.

자동차 보수용 도료(Refinish) 사업이 전년 동기 대비 두 자릿수 감소하며 성과 코팅 부문 마진을 3%p 끌어내렸어요. 이 사업의 회복 속도가 예상보다 느릴 경우, 하반기 마진 반등 시나리오 전체가 흔들릴 수 있어요. 원자재 비용도 2분기~4분기 사이 중간~높은 한 자릿수 퍼센트 더 오를 것으로 예상돼 가격 인상 실행력이 계속 시험대에 오를 거예요.

3분기 유기적 매출 성장률은 낮은~중간 한 자릿수 퍼센트로 예상되고, 영업이익률(EBITDA 기준)은 전년 동기 대비 최대 1%p 하락할 수 있어요. 연간 주당 조정 순이익 가이던스는 7.70~8.10달러로 유지됐는데, 하반기에 Refinish 회복과 가격 인상 효과가 동시에 반영되면 상단에 가까워질 수 있어요. 4분기까지 원자재 비용 100% 상쇄를 목표로 추가 가격 인상을 예고한 점도 하반기 마진 개선의 핵심 변수예요.