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Park Aerospace Corp.
Q3 2026 Earnings Call Summary
Call held on October 7, 2026
Highlight
2분기 매출은 2,079만 1,000달러, 매출총이익률은 34.3%, 조정 이자·세금·감가상각 빼기 전 이익은 528만 5,000달러로, 직전 발표 매출 범위 1,950만~2,100만달러의 상단에 들어왔고 이익 범위 430만~510만달러를 웃돌았어요. 미사일 시스템 매출 570만달러와 비중 확대, 생산액 2,110만달러라는 흐름이 다음 분기 매출 2,100만~2,250만달러를 뒷받침하지만, GE 엔진 프로그램은 고객 생산 일정이 확대 속도를 좌우해요.
Concern
가장 큰 변수는 GE와 미사일 프로그램을 고객과 회사의 생산능력이 동시에 따라가는 속도예요. GE 프로그램 연간 전망이 3,200만~3,500만달러로 낮아진 가운데 Tulsa 공장에 6,500만달러, Ariane 미국 공장에 2,500만달러 선지급이 예정돼 있어, 고객 램프업이 늦어지거나 C2B 공장 최종 계약이 연말까지 체결되지 않으면 현금 집행이 매출보다 앞서는 기간이 길어져요.
Next quarter outlook
다음 분기 전체 매출은 2,100만~2,250만달러, 조정 이자·세금·감가상각 빼기 전 이익은 500만~580만달러로, 직전 발표 범위인 매출 1,950만~2,100만달러와 이익 430만~510만달러보다 상향됐어요. 회계연도 2027년 GE 엔진 프로그램 매출은 3,200만~3,500만달러로 기존보다 낮아졌지만, 경영진은 부정적 변화보다 Q4 전망을 현실화한 조정이라고 설명했어요. 중장기적으로 GE 프로그램 매출 6,234만달러 규모와 미사일 수요를 준비하고 있어 실제 성장은 고객 램프업과 Tulsa·Ariane 설비 일정이 결정해요.
Other quarters
Q3 2026
2분기 매출 2,079만 1천 달러는 1분기에 제시한 1,950만~2,100만 달러 범위 안이었지만, 조정 이자·세금·감가상각 빼기 전 이익 528만 5천 달러는 당시 430만~510만 달러 범위를 웃돌았어요. 생산액도 2,110만 달러로 전자사업 매각 이후 기록을 세웠고 미사일 시스템 비중이 커져, 다음 분기 매출 2,100만~2,250만 달러 전망을 뒷받침하는 변화예요.
Q2 2026매출 $18.3M — 직전 분기 $18M과 비슷한 수준이지만, 마진이 확 살아났어요. Q4에는 마진이 낮은 원단 판매가 많아서 전체 마진을 끌어내렸는데, Q1에는 원단 판매가 0이고 대신 마진이 훨씬 좋은 가공 소재(프리프레그) 판매 $1.9M이 들어오면서 총이익률이 34.8%로 회복됐어요. 이 구조가 앞으로 미사일 프로그램 물량이 늘수록 마진에 더 유리하게 작용할 거예요.