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Park Aerospace Corp.
Q3 2026 Earnings Call Summary
Call held on October 7, 2026
Highlight
2분기 매출 2,079만 1천 달러는 1분기에 제시한 1,950만~2,100만 달러 범위 안이었지만, 조정 이자·세금·감가상각 빼기 전 이익 528만 5천 달러는 당시 430만~510만 달러 범위를 웃돌았어요. 생산액도 2,110만 달러로 전자사업 매각 이후 기록을 세웠고 미사일 시스템 비중이 커져, 다음 분기 매출 2,100만~2,250만 달러 전망을 뒷받침하는 변화예요.
Concern
가장 큰 변수는 회사 자체 생산력보다 GE Aerospace 엔진과 미사일 고객사의 생산 속도예요. GE 엔진 프로그램 연간 매출 전망을 고객이 제시한 기존 생산계획보다 낮춰 3,200만~3,500만 달러로 잡았고, A320neo 생산 확대가 느려지거나 777X 인증·C919 출하가 미뤄지면 성장 시점과 Tulsa 신규 공장 효과가 함께 늦어질 수 있어요.
Next quarter outlook
3분기 회사 전체 매출은 2,100만~2,250만 달러, 조정 이자·세금·감가상각 빼기 전 이익은 500만~580만 달러예요. GE Aerospace 엔진 프로그램 매출은 800만~850만 달러, 연간 전망은 기존 생산계획보다 낮춘 3,200만~3,500만 달러예요. 2분기 실제 매출 2,079만 1천 달러보다 매출 범위는 올라오지만 이익 범위는 비슷하고, Tulsa 신규 공장은 2028년 완공·2029년 출하 시작 예정이라 단기 생산 확대는 Newton 공장이 이어가요.
Other quarters
Q3 2026
2분기 매출은 2,079만 1,000달러, 매출총이익률은 34.3%, 조정 이자·세금·감가상각 빼기 전 이익은 528만 5,000달러로, 직전 발표 매출 범위 1,950만~2,100만달러의 상단에 들어왔고 이익 범위 430만~510만달러를 웃돌았어요. 미사일 시스템 매출 570만달러와 비중 확대, 생산액 2,110만달러라는 흐름이 다음 분기 매출 2,100만~2,250만달러를 뒷받침하지만, GE 엔진 프로그램은 고객 생산 일정이 확대 속도를 좌우해요.
Q2 2026매출 $18.3M — 직전 분기 $18M과 비슷한 수준이지만, 마진이 확 살아났어요. Q4에는 마진이 낮은 원단 판매가 많아서 전체 마진을 끌어내렸는데, Q1에는 원단 판매가 0이고 대신 마진이 훨씬 좋은 가공 소재(프리프레그) 판매 $1.9M이 들어오면서 총이익률이 34.8%로 회복됐어요. 이 구조가 앞으로 미사일 프로그램 물량이 늘수록 마진에 더 유리하게 작용할 거예요.