Q3 2026 Earnings Call Summary

3분기 매출은 20억 달러로 전 분기와 비슷했지만, 1분기 17억 달러에서 회복한 흐름을 이어갔고 1년 전 같은 분기보다 11% 늘었어요(인디언 모터사이클 제외 시 17%). 유틸리티 수요와 데이터센터·정부 사업이 성장을 이끌었고, 오프로드 차량 점유율은 6분기 연속 상승해 소비자 여가 수요가 약한 가운데도 연간 전망을 다시 높이는 기반이 됐어요.

마진 변수는 원자재와 운송비예요. 올해 비용은 1년 전보다 7천만 달러 높고, 2027년 상반기에도 원자재 부담이 약 7천만 달러로 예상돼요. 철강·경유·알루미늄 가격과 운송비가 높은 수준을 이어가면 공장 효율 개선에도 이익률 확대가 제약될 수 있어요.

연간 매출 전망은 75억 5천만~76억 달러(약 6% 성장)이고, 운영 기준 조정 주당순이익은 2.40~2.50달러로 7월의 2.05~2.15달러보다 양끝이 0.35달러 높아졌어요. 이자·세금·감가상각 빼기 전 이익률 확대 전망도 1.45~1.70%p에서 1.65~1.70%p로 하단을 0.20%p 높였어요. 4분기 유기적 매출은 대체로 보합, 조정 주당순이익은 0.32~0.42달러로 예상하며, 약 0.30달러의 이익이 4분기에서 3분기로 앞당겨진 점이 반영돼요.