Q2 2026 Earnings Call Summary

임대료 상승세가 가속됐어요 — 이번 분기 현금 기준 임대료 상승률 14%, 발생 기준 32%로 직전 4분기 평균 12%보다 높아졌어요. 순 실효 임대료(입주 공사비 제외 실질 임대료)가 분기 최고치인 평방피트당 25달러를 기록했는데, 이는 직전 12개월 평균보다 20% 이상 높은 수준이에요.

뉴욕시 대형 임차인 계약 지연이 가장 큰 변수예요 — 뉴욕시가 홀드오버(계약 만료 후 계속 점유) 상태로 전환됐고, 정식 계약 체결은 4분기로 미뤄졌어요. 계약이 추가 지연되거나 무산되면 연간 임대 수익 전망에 직접 영향을 줄 수 있어요.

2026년 연간 핵심 운영수익(부동산 투자회사 기준 주당 순이익) 가이던스를 주당 1.50~1.55달러로 올렸어요 — 직전 가이던스 대비 중간값 기준 0.025달러 상향이고, 전년 대비 8% 이상 성장이에요. 같은 건물 기준 현금 순영업이익 성장률 가이던스도 기존 대비 2%p 올린 5~8%로 상향했어요. 아직 임대료가 실적에 반영되지 않은 계약이 연간 390억 원 규모(약 570bp 점유율 상당)로 남아 있어, 하반기부터 순차적으로 실적에 더해질 예정이에요.