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Pitney Bowes Inc.
Q2 2026 Earnings Call Summary
Call held on July 29, 2026
Highlight
매출이 $477M(26년 Q1)에서 $451M(26년 Q2)으로 줄었지만, 영업이익·주당순이익·현금흐름 가이던스를 모두 상향했어요. SendTech 부문 마진이 30%대 중반으로 개선됐고, Presort는 6월부터 매출 성장이 플러스로 돌아서며 고객 유치 흐름이 살아나고 있어요.
Concern
Presort 부문에서 이번 분기에만 연료비 부담이 약 60억 원(약 $6M) 발생했고, 하반기에도 연료비 상승이 지속될 것으로 예상돼요. 미국 상업용 트럭 운전사 부족 문제까지 겹쳐 있어서, 연료비가 추가로 오르거나 운전사 수급이 더 나빠지면 Presort 수익성이 다시 눌릴 수 있어요.
Next quarter outlook
조정 영업이익·주당순이익·잉여현금흐름 가이던스를 모두 상향했어요. 다만 SendTech 핵심 매출 성장은 2027년 이후로 미뤄질 가능성이 높고, 하반기에도 비핵심 고객 이탈과 은행 자산 축소가 매출 역풍으로 작용할 예정이에요. 연료비 상승은 내년 7월 이후 우체국 요금 인상을 통해 일부 회수될 수 있어요.
Other quarters
Q3 2026
매출은 2026년 2분기 4억 5,100만 달러에서 3분기 4억 5,600만 달러로 반등해, 앞선 두 분기 하락 흐름이 멈췄어요. PCI 이탈로 확보한 우편 물량은 앞으로 4개 분기 동안 연간 기준 20억 통의 순풍이 되지만, 대형 고객 물량은 마진이 낮아 통합 효율 개선이 수익성의 관건이에요.
Q1 2026이번 분기에서 가장 눈에 띄는 건 SendTech 사업부예요. 우편 미터기 해지 고객을 붙잡는 '고객 유지 전략'과 배송 소프트웨어 신규 계약 증가 덕분에 매출 감소폭이 1% 미만으로 줄었고, 신규 계약 수주(북킹)는 전년 대비 처음으로 플러스로 돌아섰어요.