Q2 2026 Earnings Call Summary

매출이 25년 4분기 21억 달러, 26년 1분기 23억 달러에서 이번 분기 28억 달러로 크게 회복됐고, 단열재 매출도 전년 동기 대비 4% 늘며 회복을 이끌었어요. 다만 전체 매출은 1년 전과 거의 같고, 다음 분기에는 지붕 재고 조정으로 다시 26억~27억 달러가 예상돼 이번 반등이 곧바로 이어지는 흐름은 아니에요.

가장 큰 변수는 지붕 사업의 재고 조정과 원가 상승이에요. 가격 인상 전 유통업체가 물량을 미리 사서 이번 분기 매출이 부풀었고, 다음 분기에는 구매가 줄어 지붕 매출이 전년 동기 대비 중·고한 자릿수 감소할 전망이에요. 이란 관련 원가와 운송비 부담이 이어지면 가격 인상이 비용을 따라잡지 못해 지붕 이익률이 34%에서 30%로 더 낮아질 수 있어요.

다음 분기 매출은 26억~27억 달러로, 이번 분기 28억 달러에서 다시 줄고 1년 전 같은 기간보다 소폭 낮을 전망이에요. 영업이익률은 20~22%로 이번 분기 24%보다 낮아져요. 지붕 사업은 매출이 전년 동기 대비 중·고한 자릿수 감소하고 이익률은 약 30%로 내려가지만, 단열재 사업은 중간 한 자릿수 성장과 22% 이익률을 유지할 전망이에요. 연간으로는 새 공장과 생산성 개선에 8억 달러를 투자하고, 주주에게 10억 달러를 돌려줄 계획이에요.