Q3 2026 Earnings Call Summary

조정 기준 매출은 전분기와 같았지만 1년 전보다 11% 늘었고, 신탁 수수료 8%, 순이자이익 14%, 자본시장 수익 38% 증가가 뒷받침했어요. 비용 증가는 5%에 그쳐 영업 레버리지가 6%p를 넘었으며, 다음 분기에도 비용 효율이 이어지는지가 중요해요.

자산 서비스 수수료는 4분기에 채권 자산 가격 하락의 시차 효과가 부담이고, 수수료의 약 20%를 차지하는 거래 수익은 회복이 전제예요. 9월과 10월 초에 시작된 거래 회복이 이어지지 않으면 신규 사업 성장에도 자산 서비스 수익이 압박받을 수 있어요.

4분기 순이자이익은 1년 전 같은 기간보다 8~9%, 총수익은 6~7% 늘어날 전망이에요. 3분기 증가율인 각각 14%, 11%보다 완만해지지만, 회사는 4분기 영업 레버리지 플러스와 연간 5%p 이상을 예상해요. 안정적인 시장 환경을 전제로 계절적 예금 회복과 12월 추가 금리 인상을 반영했어요.