Q2 2026 Earnings Call Summary

핵심 수익(신탁 수수료·순이자수익·자본시장 수익)이 전년 동기 대비 각각 10%·11%·69% 늘며 전체 매출이 13% 성장했어요 — 직전 분기 대비로도 2% 증가해 성장 흐름이 이어지고 있어요. 특히 자산운용 규모가 전년 대비 16% 늘어난 2조 달러를 기록했고, 8분기 연속 유기적 수수료 성장을 달성해 핵심 사업의 체력이 탄탄하다는 걸 보여줬어요.

이번 분기 순이자수익을 끌어올린 대형 기관 고객 예금이 3분기에는 빠져나갈 가능성이 높아요 — 경영진이 직접 '일시적 예금'이라고 밝혔고, 3분기는 원래 예금이 가장 적은 계절이에요. 외환거래·증권대차 수익도 이번 분기가 특히 높았던 만큼 정상화되면 매출 성장 속도가 둔화될 수 있어요.

연간 순이자수익 성장률 전망을 기존 '중간~높은 한 자릿수'에서 9~10%로 올렸고, 전체 매출 성장률도 기존 '중간 한 자릿수'에서 9~10%로 상향했어요 — 두 항목 모두 이전 가이던스보다 의미 있게 높아진 거예요. 다만 하반기엔 작년 하반기 S&P500이 20% 올랐던 기저 효과로 비교가 어려워지고, 일시적 예금도 빠지면서 연간 영업 레버리지(매출 성장이 비용 성장을 앞서는 정도)는 상반기 700bp보다 낮은 약 400bp 수준으로 수렴할 전망이에요.