Q2 2026 Earnings Call Summary

4분기 매출은 7억5,700만 달러로 전 분기와 같았지만, 최근 1년 반복 매출은 전년 동기 대비 16% 늘며 전 분기보다 성장률이 빨라졌어요. 특히 외부 저장장치와 공용 클라우드 상품의 수주가 크게 늘고 7자리 달러 규모 계약도 여러 건 나와서, 서버를 새로 사기 어려운 고객까지 다음 분기 성장 기회로 끌어들이고 있어요.

가장 큰 변수는 서버 공급 부족과 가격 상승이 FY2027 내내 이어지는 점이에요. 고객이 계약은 하되 소프트웨어 시작일을 늦추거나 단계적으로 이전할 수 있어 매출 인식이 뒤로 밀릴 수 있고, 연간 결제 대신 분할 결제가 늘어나면 현금 유입도 둔화될 수 있어요; 서버 가격과 납기 부담이 완화되지 않으면 매출 성장보다 현금흐름 개선이 느려질 수 있어요.

다음 분기 매출은 7억5,500만~7억6,500만 달러, 영업이익률은 26~28%로 제시했어요. FY2027 연간 매출은 31억8,000만~32억3,000만 달러로 중간값 기준 전년 대비 12% 성장하고, 영업이익률은 24~25%, 현금흐름은 8억5,000만~9억5,000만 달러로 제시했어요. 외부 저장장치·공용 클라우드·클라우드 네이티브·인공지능이 성장을 앞당기지만, 서버 제약으로 미래 시작일 계약 비중이 늘고 구조조정 비용 3,300만~4,300만 달러가 반영돼 매출보다 현금흐름의 개선 폭은 제한적이에요.