Q2 2026 Earnings Call Summary

매출은 2026년 1분기 24억 달러에서 2분기 13억 달러로 다시 줄어 계절성이 크게 나타났지만, 조정 주당순이익은 상반기 1.22달러로 전년보다 0.03달러 늘었어요. 회사는 승인된 요금 회수와 알파벳 데이터센터 가동이 하반기에 본격 반영되면서 연간 전망을 지킬 수 있다고 보고 있어요.

가장 큰 변수는 인디애나에서 천연가스 설비 투자비를 요금에 얼마나 빨리 회수하느냐예요. 위원회는 투자를 계속하라고 했지만 사업별 고객 편익을 더 분명히 보여달라고 했고, 8월 7일 전기요금 부담 논의가 회수 방식과 시기를 늦추거나 투자 수익성을 낮추는 신호로 바뀌면 현재 이익 전망의 가시성이 약해질 수 있어요.

2026년 조정 주당순이익 전망은 2.02~2.07달러로 유지됐고, 2030년까지 기본 사업 이익은 매년 6~8% 늘어나는 계획이에요. 5년 투자 규모도 기본 사업 210억 달러, 데이터센터용 76억 달러로 그대로이며, 아마존·알파벳 승인과 알파벳 전력 공급이 하반기 이익을 뒷받침할 예정이에요. 2026~2033년 전체 이익 증가율 전망도 매년 9~10%로 유지됐어요.