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Metallus Inc.
Q3 2026 Earnings Call Summary
Call held on November 2, 2026
Highlight
매출은 2분기 3억 4,100만 달러에서 3분기 3억 3,700만 달러로 소폭 낮아졌지만, 조정 이자·세금·감가상각 빼기 전 이익은 3분기 연속 전분기·전년 동기 대비 19% 늘었어요. 항공우주·방위 매출 비중은 출하량 비중보다 높아 제품 구성이 수익성을 뒷받침했고, 수주잔고가 2027년 2분기까지 이어져 성장 흐름의 가시성을 더해요.
Concern
전력 제한으로 3분기 용해 생산이 약 1만 톤 줄어 산업재 출하에도 영향이 있었고, 4분기 정기 보수는 3분기보다 조정 이자·세금·감가상각 빼기 전 이익을 1,000만~1,500만 달러 낮출 전망이에요. 전력 제한이 다시 이어지거나 가동률이 기대만큼 회복되지 않으면 출하와 고정비 부담이 실적을 누를 수 있어요.
Next quarter outlook
4분기 출하량은 계절 영향으로 전분기보다 한 자릿수 후반 비율 낮지만 전년 동기보다 높고, 제품 구성 영향으로 가격·구성은 3분기보다 소폭 낮을 전망이에요. 정기 보수 영향으로 4분기 조정 이자·세금·감가상각 빼기 전 이익은 전분기보다 낮고 전년 동기보다 높을 것으로 보며, 2026년 연간 전망은 1억~1억 500만 달러예요. 2027년에는 수익성 있는 성장을 예상하고, 방위 물량은 2027년 2분기 출하를 시작해 연중 확대될 예정이에요.
Other quarters
Q2 2026
매출 3억4100만 달러 — 전 분기 3억800만 달러에서 다시 가속됐고 1년 전보다도 12% 늘었어요. 특히 항공·방위 부문이 분기 최대 출하량을 찍었고 연 매출 2억5000만 달러 목표를 연말까지 달성할 거라고 밝혔어요. 수주 잔고도 전년 대비 50% 넘게 늘어서 하반기까지 주문이 꽉 차 있는 상태예요.
Q1 2026매출 $308M — 25년 4분기 $267M에서 크게 반등했고, 전년 동기 대비 10% 성장이에요. 출하량이 전 분기 대비 11% 늘었고, 수주 잔고는 1년 전보다 40% 이상 많아서 이 흐름이 2분기에도 이어질 가능성이 높아요.