Q1 2026 Earnings Call Summary

수주 잔고가 역대 최고인 약 1조 6천억 원 규모(16억 달러)에 달했고, 수주액도 분기 사상 최대인 3억 4,830만 달러를 기록했어요 — 수주 대 매출 비율이 1.48로, 앞으로 매출로 전환될 물량이 빠르게 쌓이고 있다는 신호예요. 특히 미국 내 매출이 전년 동기 대비 17% 성장하며 개발 프로그램에서 양산 단계로의 전환이 본격화되고 있어요.

이번 분기 매출 2억 3,580만 달러 중 약 2,500만 달러는 원래 4분기에 잡힐 물량을 앞당겨 인식한 거예요 — 덕분에 3분기 실적이 좋아 보이지만, 4분기 매출은 전년 동기 대비 역성장이 예상돼요. 공급망 일정 조정으로 예측 가능성이 높아졌다고 하지만, 물량 당김 효과가 반복되면 분기별 실적 변동성이 커질 수 있어요.

연간 매출 성장률 전망을 '한 자릿수 초반'에서 '한 자릿수 중반'으로 올렸고, 연간 영업이익률(조정 기준)도 '중간 십 퍼센트대 근접'에서 '중간 십 퍼센트대'로 상향했어요 — 직전 가이던스보다 두 항목 모두 개선된 거예요. 4분기 현금흐름은 플러스로 전환될 것으로 예상하고, 골든 돔·글로벌 국방 예산 증가 같은 추가 수요는 아직 전망에 반영하지 않아 상향 여지가 남아 있어요.