Q3 2026 Earnings Call Summary

매출은 25년 4분기 18억 달러에서 26년 1분기 19억 달러, 2분기와 3분기 20억 달러로 올라온 뒤 보합이지만, 3분기 매출은 1년 전보다 3%(매각·환율 영향 제외 4%) 늘었어요. 영업이익은 13%, 주당순이익은 23% 증가했고 영업이익률도 17.9%로 1.6%p 높아져, 가격과 비용 절감이 매출 흐름보다 빠르게 이익을 키웠어요.

원자재와 운송비 상승이 가장 큰 변수예요. 회사는 양쪽 부문의 투입 비용 상승률이 3분기에 한 자릿수 중간 수준이었고 연간도 비슷할 것으로 봤으며, 구리·유가·운임 상승이 이어지고 있다고 밝혔어요. 매출 증가와 비용 절감이 이 비용 상승을 상쇄하지 못하면 이익률에 압력이 반영될 수 있어요.

2026년 주당순이익 전망을 $4.40~$4.60에서 $4.65~$4.75로 올렸고, 영업이익률 전망도 약 18%에서 18~18.5%로 상향했어요. 매출 성장률은 낮은 한 자릿수로 유지하지만, 배관 부문 매출은 그 범위의 상단에 가까워질 전망이고 장식건축 부문 매출은 전년 수준이에요. 배관 부문 영업이익률은 약 20%, 장식건축 부문은 19.5%를 예상해 비용 절감이 이익을 뒷받침할 전망이에요.