Q3 2026 Earnings Call Summary

의료보험 연계 회원을 제외한 회원 증가율이 1분기 3.7%, 2분기 4.2%에서 3분기 5.4%로 가속했고, 4분기에도 4.8~5.2% 증가를 예상해 일반 회원 기반 확장이 이어지는 흐름이에요. 3분기 비교 센터 매출은 예상보다 높은 8.7% 늘었고, 전체 매출은 1년 전 같은 분기보다 14.2%, 조정 이자·세금·감가상각 차감 전 이익은 16.5% 증가해 수요와 수익성이 함께 뒷받침됐어요.

설비 투자가 3분기 2억 8,870만 달러로 1년 전보다 29.8% 늘었고, 4분기에는 신규 클럽 7곳의 사전 개장 비용과 초기 운영 비용이 이익률을 누를 수 있어요. 매출 증가가 비용 상승을 따라가지 못하거나 이익률이 낮은 매장 내 사업 비중이 더 커지면 이익률 개선이 제한될 수 있어요.

연간 비교 센터 매출 증가율 전망은 8.5~8.7%로, 직전 7.9~8.3%에서 높아졌고 중간값은 0.5%p 올랐어요. 2026년 매출과 조정 이자·세금·감가상각 차감 전 이익 전망도 상향했고, 해당 이익률 중간값은 28.4%예요. 4분기 회원 수는 전체 2.4~3.1%, 의료보험 연계 회원 제외 시 4.8~5.2% 증가를 예상하며, 2026년 신규 클럽 14곳 개장 목표를 유지해요.