Q1 2026 Earnings Call Summary

매출이 전 분기 $745M에서 $789M으로 반등하며 전년 대비 +11.7% 성장했어요 — 추세가 꺾이지 않고 오히려 가속됐어요. 핵심은 회원 수보다 '회원 질'이에요. 보험사 저가 회원을 줄이고 고가 직접 회원으로 교체하면서 월 평균 회비가 $230으로 전년 대비 +10.5% 올랐고, 이 흐름은 앞으로도 계속될 예정이에요.

올해 새 클럽 14개 오픈을 위한 시설 투자비가 전 분기 대비 +82% 급증했어요. 회사는 부동산 자산 매각(올해 목표 $4억)으로 현금흐름을 맞추겠다고 했지만, 매각이 계획대로 안 되거나 매출 성장이 투자 속도를 못 따라가면 마진 압박이 생길 수 있어요. 하반기에 남은 9개 클럽이 집중 오픈되면서 일시적 비용 증가도 예고돼 있어요.

올해 연간 매출 성장률 +10~12%, 이자·세금·감가상각 빼기 전 영업이익 마진 28% 목표예요 — 직전 가이던스 대비 매출은 약 $20M 상향, 영업이익도 $15M 올랐어요. 2분기 회원 수는 보험 회원 감소 영향으로 전체 기준 +0.5~1%에 그치지만, 보험 회원 제외 기준으로는 +3.5~3.8% 성장이 예상돼요. 2030년까지 잉여현금흐름 $4억 이상을 목표로 하고 있고, 그 시점부터 자사주 매입 등 주주 환원을 본격화할 계획이에요.