Q2 2026 Earnings Call Summary

매출이 1분기 198억 달러에서 2분기 230억 달러로 크게 뛰며, 최근 4개 분기 중 가장 강한 증가폭을 기록했어요. 전년 동기 대비 48% 성장의 중심에는 마운자로와 젭바운드가 있고, 두 제품 매출만 149억 달러에 달해 다음 분기에도 비만 치료 시장 확대와 해외 침투가 성장을 이어갈 기반이에요.

가장 큰 변수는 매출보다 빠르게 낮아지는 미국 판매가격이에요. 미국 판매가격은 전년 동기 대비 3% 하락했고 일회성 할인·환급 조정 효과를 빼면 9% 하락했으므로, 앞으로 물량 증가가 가격 하락을 계속 보충하지 못하면 높은 매출 성장에도 이익률이 기대보다 약해질 수 있어요. 특히 파운다요의 미국 출시가 최근에야 속도를 내기 시작했다는 점이 확인 포인트예요.

2026년 전체 매출 전망을 850억~870억 달러로 올렸어요. 직전 전망보다 하단은 30억 달러, 상단은 20억 달러 높아졌고, 매출 증가 덕분에 영업이익률 전망도 49%~50.5%로 2%포인트씩 상향됐어요. 주당순이익 전망은 35.50~36.50달러로 중간값 기준 2.78달러 높아졌지만, 2분기 인수 관련 일회성 비용 3.03달러가 반영된 수치예요.