Q1 2026 Earnings Call Summary

BCS(상업용 냉난방) 부문이 이번 분기 역대 최고 실적을 기록했어요. 긴급 교체 수요와 대형 고객사 물량이 동시에 늘면서 매출이 전년 동기 대비 26% 늘었고, 이익률도 3%포인트 개선됐어요. 새 공장 가동 효율이 예상보다 좋고, 미국 전역 재고 배치 전략도 효과를 내고 있어요.

관세와 원자재 가격 상승이 예상보다 빠르게 커지고 있어요. 알루미늄은 25%, 철강은 20~25%, 디젤은 50%나 올랐고, 이 비용 증가분이 올 하반기 실적에 본격 반영될 예정이에요. 가격 인상으로 상당 부분 상쇄할 계획이지만, 관세 정책이 언제 또 바뀔지 모르는 불확실성은 계속 남아 있어요.

2026년 연간 매출 성장률 전망을 기존 6~7%에서 약 8%로 올렸어요. 이번 주 단행한 추가 가격 인상 효과가 하반기에 집중 반영될 예정이에요. 주당 순이익은 기존 가이던스인 23.50~25달러를 그대로 유지했고, 연간 잉여현금흐름도 7억 5천만~8억 5천만 달러를 목표로 하고 있어요. 주택용(HCS) 매출은 연간 4% 성장, 상업용(BCS)은 약 16% 성장을 예상하고 있어요.