Q2 2026 Earnings Call Summary

이번 분기 매출 1억7,610만 달러로 전년 동기 대비 +14% 늘었어요 — 직전 분기($77M)보다는 크게 늘었지만 1년 전 2분기($155M)와 비슷한 수준이라 분기별 변동성이 여전히 커요. 오히려 진짜 신호는 수주 잔고가 45억 달러로 늘고, DOE 자금·재무 계약조건이 모두 해소됐다는 점이에요 — 이건 향후 매출이 더 안정적으로 실현될 수 있다는 뜻이에요.

SWU(농축 서비스) 판매가는 3%만 올랐는데 원가는 30% 넘게 뛰었어요. 회사는 이걸 '수요가 공급을 앞지르는' 좋은 신호라고 설명하지만, 이 격차가 계속 커지면 마진이 눌릴 수 있어요. 게다가 분기 순이익이 작년 2,890만 달러에서 이번엔 1,680만 달러로 줄었는데, 주식보상비와 신사업 준비비가 늘어난 게 원인이라 앞으로도 이런 비용이 계속 발생할 걸로 봐야 해요.

2026년 연간 매출 가이던스는 4억5,000만~5억 달러로 그대로 유지됐고, 캐펙스(시설투자) 가이던스도 3억5,000만~5억 달러로 변동 없어요. 다만 파이케턴 공장 신규 채용 목표는 100명 이상에서 175명 이상으로 상향됐는데, 이건 실제 매출보다 앞서가는 '생산능력 준비 속도'가 빨라지고 있다는 신호예요. 2026년 안에 첫 원심분리기 완성이라는 새 마일스톤도 제시했는데, 상업 생산은 여전히 2029년 목표로 변화가 없어서 매출 반영까지는 시간이 걸려요.