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Lear Corporation
Q3 2026 Earnings Call Summary
Call held on October 29, 2026
Raymond E. ScottCEO
Highlight
3분기 매출은 58억 달러로 1년 전보다 2% 늘었고, 업계 생산이 2% 줄어든 가운데 시장보다 약 4%p 더 성장했어요. 영업이익은 4분기 연속 전년 대비 개선됐고 영업이익률도 0.2%p 확대돼, 4분기에도 운영 개선이 흐름을 뒷받침할 전망이에요.
Concern
가장 큰 변수는 중국 내수와 고객사의 생산 일정이에요. 회사는 2026년 매출 전망 중간값을 직전보다 2억 2,500만 달러 낮췄고, 중국 생산 일정이 더 약해지거나 상업 협상 결과가 기대에 못 미치면 4분기 영업이익이 전망 범위 안에서 달라질 수 있어요.
Next quarter outlook
2026년 매출 전망 중간값은 직전보다 2억 2,500만 달러 낮췄지만, 핵심 영업이익 전망은 유지했어요. 구조조정 절감액 전망은 8,000만 달러에서 9,500만 달러로 높였고, 업계 생산 가정도 2% 미만 감소에서 1% 감소로 개선했어요. 4분기에는 E-Systems의 운영 개선 효과가 원자재와 출시 비용 상승에도 플러스를 유지하고, Seating은 연간 0.4%p 개선 목표를 달성하도록 개선 폭을 높일 전망이에요.
Other quarters
Q2 2026
매출 +3%로 62억 달러 — 최근 4분기 추이(57억→60억→58억→62억)에서 반등하며 상반기 합산 역대 최고 매출을 기록했어요. 주당순이익은 1년 전보다 23% 오른 4.28달러로, 자사주 매입 가속이 결정타였어요. 자동화·디지털 도구 투자('Idea by Lear')가 비용 절감으로 이어지며 영업현금흐름이 55% 급증한 게 이 흐름을 뒷받침해요.
Q1 2026이번 분기 Lear의 가장 큰 자랑은 '자동화 제조 기술'이에요. GM의 대형 SUV 와이어 하네스를 프로그램 중간에 경쟁사로부터 빼앗아 오는 이례적인 수주에 성공했고, 중국 완성차 업체들과의 신규 계약도 시트·전장 합산 2,800억 원 규모를 단 한 분기 만에 따냈어요. 10년간 쌓아온 자동화·모듈화 기술이 드디어 수주로 결실을 맺고 있는 거예요.