Q2 2026 Earnings Call Summary

매출은 23억 달러로 직전 분기 22억 달러에서 다시 늘었고, 전년 동기 대비 16% 성장했어요. 특히 전자상거래 거래액이 환율 영향을 빼면 28%, 금융 부문 매출이 23% 늘어 성장을 이끌었지만, 조정 영업이익 증가는 5%에 그쳐 매출 성장만큼 이익이 따라오지는 않았어요. 7월 출시한 개인용 인공지능 쇼핑 도우미 ‘캐스퍼’는 대상 고객 5명 중 1명이 사용하고 구매 과정을 최대 2배 빠르게 해, 다음 분기부터 거래 전환율과 광고·배송 수익을 높일 가능성이 핵심이에요.

가장 큰 변수는 매출과 이익 사이의 간격이에요. 조정 영업이익은 5% 늘어 매출 성장률 16%를 크게 밑돌았고, 높은 예금 조달 비용과 캐스퍼·터키 사업 투자, 터키 통화 약세가 계속되면 연간 이익 목표 15% 달성이 늦어질 수 있어요. 특히 결제 거래액이 물가 둔화로 현재 13%에 머물고, 하반기 전자상거래 성장이 예상만큼 빨라지지 않으면 이익 개선 신호가 약해지는지 확인해야 해요.

연간 전망은 마켓플레이스 거래액 약 20% 성장으로 유지됐고, 상반기 17%라 하반기에는 할인 행사와 신제품 출시로 속도가 더 빨라져야 해요. 결제 거래액은 현재 13%로 연간 목표 약 15%보다 느리고, 평균 순대출 규모는 상반기 20%에서 연간 15%로 낮아질 전망이에요. 조정 영업이익은 상반기 7% 증가로 연간 목표 약 15%를 달성하려면 하반기 가속이 필요하지만, 예금금리 인하 효과는 올해 말부터 본격 반영돼 내년 이익에 더 크게 보탬이 될 전망이에요.