Q2 2026 Earnings Call Summary

실적의 가장 큰 변화는 49개 센터를 닫으며 낮은 점유율 지점을 빠르게 정리한 점이에요. 단기적으로 매출에는 약 5,700만 달러의 연간 부담이 생기지만, 점유율은 장기적으로 약 1.5%포인트 개선되고 영업이익은 800만 달러 늘어날 수 있어요. 동시에 챔피언스 매출은 4분기 연속 두 자릿수 성장했고, 학습 보충 프로그램 매출도 1년 전보다 거의 두 배라 남은 센터와 기업 대상 사업이 다음 성장의 핵심이에요.

가장 큰 변수는 센터를 정리해도 핵심 브랜드의 점유율과 등록 아동 수가 아직 회복되지 않았다는 점이에요. 2분기 점유율은 68.6%로 1년 전보다 2.4%포인트 낮고 등록 아동 수도 4% 줄었으며, 3분기에도 60%대 중반이 예상돼요. 가을철 문의 증가가 실제 등록과 유지로 이어지지 않거나 주 정부 보조금 인상이 더 늦어지면, 센터 폐쇄로 얻는 비용 절감 효과가 매출 감소를 바로 상쇄하지 못할 수 있어요.

3분기 매출은 6억6,000만~6억8,000만 달러, 이자·세금·감가상각을 빼기 전 조정 영업이익은 4,400만~4,800만 달러로 예상하고, 점유율은 60%대 중반이에요. 연간 매출 전망은 26억6,000만~27억 달러, 조정 영업이익은 2억~2억2,000만 달러, 주당 조정이익은 0.05~0.15달러예요. 다만 주 정부 보조금에 따른 수업료 상승 전망을 기존 3%에서 2.5%로 낮췄고, 올해 현금흐름은 1,000만 달러 미만으로 예상해 회복은 2027년 이후에 더 뚜렷해질 가능성이 커졌어요.